东吴证券：北方华创（002371）-2022年报&2023年一季报点评：业绩实现高速增长，引领半导体设备国产替代

北方华创(002371)事件：公司发布2022年报、2023年一季报。在手订单饱满&设备加速交付，收入端延续快速增长态势2022年公司实现营业收入146.88亿元，同比+51.68%，快速增长，这一方面受益于公司在半导体设备领域的市场占有率快速提升，另一方面受益于电子元器件业务稳健发展。分产品看：1）电子工艺装备：2022年实现收入120.84亿元，同比+52.03%，占营收比重达82.07%，我们推测集成电路设备是电子工艺装备主要构成，主要系刻蚀机、PVD、CVD、立式炉、清洗机、ALD等设备新产品市场导入节奏进一步加快，在集成电路领域主流生产线实现大批量销售。2）电子元器件：2022年实现收入25.74亿元，同比+50.10%，主要系行业需求旺盛，公司不断推出新产品、拓展新应用，收入占比为17.53%。3）其他业务：实现0.29亿元，同比+47.57%，同样实现了快速增长。2023Q1公司实现营业收入38.71亿元，同比+81.26%，增长提速，符合先前业绩预告指引，我们判断主要系2022年新签订单较多，同时2022Q4部分设备交付有所延迟，2023Q1加速确认收入。2023Q1末