国投证券：韦尔股份（603501）-中报业绩增长突出，高端产品带动盈利能力提升

韦尔股份(603501) 事件： 公司发布2024年半年度报告，24H1实现营收120.91亿元，同比增长36.50%；实现归母净利润13.67亿元，同比增长792.79%；实现扣非归母净利润13.72亿元，同比增长1837.73%。 二季度业绩持续提升，盈利能力改善明显： 公司单二季度营收64.48亿元，同比增长42.55%，环比增长14.24%，创单季度营收历史新高。24H1公司图像传感器解决方案业务收入为93.12亿元，占主营业务比例为77.15%，同比增长49.90%。报告期内营收增长主要由于下游客户的需求端增长，以及公司产品在高端智能手机市场和汽车自动驾驶市场的渗透率持续提升。利润端单二季度归母净利润8.09亿元，同比扭亏，环比增长45.08%，单二季度毛利率30.24%，环比增长2.35pcts,单季度毛利率连续四个季度环比提升，产品结构优化及成本控制有所成效。费用端控制良好，报告期内销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为2.18%/2.82%/10.38%/0.05%,同环比均略有下降。 手机CIS市场需求增长，高端新品加速导入增厚利润： 根据中国信通院公布