西南证券：盘古智能（301456）-2023年三季报点评：Q3归母净利润下滑，业绩短期承压

盘古智能(301456)投资要点事件：公司发布2023年三季报，2023Q1-Q3实现营收2.89亿，同比+26.3%；实现归母净利润0.76亿，同比+1.8%。单季度来看，Q3实现营收1.03亿，同比+7.7%，环比+4.7%；实现归母净利润0.18亿，同比-41.2%，环比-37.4%。单Q3归母净利润下滑，业绩短期承压。Q3成本、期间费用率大幅增长，毛利率、净利率承压明显。2023Q1-Q3，公司综合毛利率为44.9%，同比-5.16pp；净利率为26.3%，同比-6.34pp，期间费用率为14.4%，同比-0.57pp，销售、管理、研发和财务费用率分别为5.5%、6.6%、4.7%、-2.3%，同比+0.8pp、+1.0pp、-0.3pp、-2.1pp。单季度来看，Q3公司综合毛利率为39.4%，同比-9.1pp，环比-7.7pp；净利率为17.6%，同比-14.6pp，环比-11.8pp；期间费用率为19.4%，同比+6.2pp，环比+4.1pp；销售、管理、研发和财务费用率分别为8.1%、9.7%、5.4%、-3.7%，同比+3.7pp、+4.5pp、+1.4pp、-3.4