东吴证券：华域汽车（600741）-2022年&2023年Q1业绩点评：“中性化”战略有效推进，持续拓展海外市场

华域汽车(600741)公告要点：公司公布2022年年报及2023年一季报，业绩符合我们预期。2022年实现营收1582.68亿元，同比+13.09%；实现归母净利润72.03亿元，同比+11.35%；实现扣非归母净利润64.63亿元，同比+29.22%。2022年Q4实现营收449.54亿元，同比+13.49%，环比+0.88%；实现归母净利润23.26亿元，同比+31.59%，环比-1.46%；实现归母净利润21.99亿元，同比+57.11%，环比-2.40%。2023年Q1实现营收368.15亿元，同比-1.49%，环比-18.11%；实现归母净利润14.34亿元，同比-16.01%，环比-38.34%；实现扣非归母净利润11.78亿元，同比-6.17%，环比-46.44%。营收增长高于国内市场平均，延峰汽车饰件贡献核心增量。2022年全国乘用车实现产量2356.3万辆，同比+9.5%，公司营收增长高于市场平均。2022年主要子公司延峰汽车饰件系统有限公司实现营收1006亿元，同比+13.2%，为公司营收贡献核心增量。2023年公司目标实现合并营收1650亿元，毛利率达到14.2