国信证券：电力设备新能源2023年一季报总结：风光储输变景气度持续向好，锂电去库存企业相对承压

核心观点光伏：一季度光伏产业呈现出明显的淡季不淡、供需两旺状态，多家光伏企业一季报业绩同比高增。当前行业需求侧国内新增装机和光伏组件出口增长显著，支撑终端组件价格保持相对平稳。而供给侧硅料产出增加，价格也从3月以来保持每周连续下降。展望二季度，我们认为硅料、组件价差有望拉大，光伏产业链中下游及辅材链的整体利润空间有望扩张，行业高景气持续。风电：一季度风电装机同比显著复苏，企业出货量同比大幅增长，预计二季度迎来放量拐点；原材料价格同比大幅下降，龙头企业技改+产品结构优化进一步助力盈利能力提升，风电企业量利齐增如期兑现。整机环节受陆上低价单交付和海上交付较少影响短期承压；塔筒/管桩环节单吨净利同比显著修复，旺盛需求下加工费有望上涨；铸锻件环节龙头企业优势显著，盈利能力走出低谷；海缆环节受高基数影响一季度业绩持平，预计二、三季度迎来交付高峰。电网：2023年3月全国电网工程投资完成额349亿元，同比+13.3%，电网投资出现复苏拐点；钢铁、铜、铝等主要原材料价格同比下降，电力设备企业迎来上行周期。2020年以来电网与电源投资额长期错配，随着2022-2023年大量新能源项目建成投产，电网外送