中邮证券：立中集团（300428）-主营业务持续向好，Q2盈利创历史新高

立中集团(300428) 投资要点 事件：公司发布2026年半年报，26H实现营业收入188.22亿元，同比+30.32%；归母净利润5.77亿元，同比+43.81%；扣非归母净利润5.49亿元，同比+52.66%。26Q2实现营收103.70亿元、归母3.78亿元、扣非归母3.63亿元，同比分别+42.84%/+58.16%/+63.51%，环比分别+22.69%/+89.95%/+95.16%，单季盈利创历史新高。 业绩驱动主要来自三大主业收入同步扩张、锻造车轮与免热处理合金等高附加值产品放量，以及墨西哥、泰国海外产能兑现，叠加国内外铝价及新旧铝价价差增厚出口与再生铸造铝合金利润。 三大主业盈利能力同步改善，铸造铝合金业务占比提升。上半年公司实现毛利润19.81亿元，同比+48.72%，分业务看，铸造铝合金/亮面车轮/中间合金营收贡献毛利6.74/10.85/1.47亿元，较去年同期+60.29%/+46.26%/+30.06%，占毛利润比重较去年同期+2.45/-0.92/-1.07pct，毛利率较去年同期+1.00/+2.67/+0.59pct，达到6.34%/18.12%/1