东吴证券：杰瑞股份（002353）-2023年中报点评：业绩符合预期，海外市场拓展提速

杰瑞股份(002353)事件：公司披露2023年半年报。投资要点业绩符合预期，海外市场有望成为后续新亮点2023上半年公司实现营收54.2亿元，同比增长19%，归母净利润10.4亿元，同比增长6%。单Q2公司实现营收31.4亿元，同比增长15%，归母净利润6.9亿元，同比下滑10%，我们判断主要系去年同期卢布汇兑收益基数较高。分业务来看，2023上半年公司油气装备和油服实现营收46亿元，同比增长18%，维保和配件实现营收6亿元，同比增长36%，环保工程服务实现营收1.4亿元，同比下滑10%。截至2023上半年末，公司存量订单90亿元，新签订单60亿元，同比下降16%，新增订单下滑主要由于环保板块和油气工程服务板块订单较去年下滑较大。公司海外业务拓展亮眼，2023上半年公司海外收入25亿元，同比大幅增长78%，占总收入比例46%。公司北美、中东等海外业务订单高速增长，在全球油气价格较高、全球巨头资本开支提升、公司电驱压裂设备拓展的背景下，海外市场有望成为后续亮点。盈利能力稳定，电驱+海外拓展有望提升盈利水平2023年上半年公司销售毛利率、销售净利率分别为35.7%、19.8%，同比分别变