德邦证券：龙源电力（001289）-风光营收稳步增长，装机建设有望提速

龙源电力(001289)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营收198.52亿元，同比减少8.4%，归母净利润49.58亿元，同比增长14.5%。其中2023Q2，公司实现营收99.92亿元，同比减少11.2%，归母净利润26.24亿元，同比增加26.2%。营收下降主要系煤炭收入减少，发电量同比提升9.5%。上半年公司营业收入较去年同期减少18.21亿元，其中由于煤炭销量及平均采购价格下降导致煤炭销售收入减少27.30亿元。2023H1，公司累计完成发电量397.47亿千瓦时，同比增长9.48%。其中，风电实现发电量331.08亿千瓦时，同比增长9.57%；火电发电量50.28亿千瓦时，同比下降4.61%；光伏等其他可再生能源发电量16.10亿千瓦时，同比增长96.75%。风光平价项目增多，平价上网电价同比下降4.4%。2023年上半年，公司平均上网电价为457元/MWh（不含增值税），同比减少21元/MWh。其中，风电平均上网电价为469元/MWh（不含增值税），同比下降3.5%，主要由于风电市场交易规模扩大、平价项目增加等所致；光伏平均上网电价313元MWh（不含增