东海证券：银行业简评：银行业涉房资产跟踪：规模下降，风险放缓

投资要点：中央金融工作会议指出，防范化解风险今后金融工作的重点。房地产金融风险是其一个重要领域，对银行业经营发展有显著影响。我们基于此前的全面梳理（详见报告20220922《房地产行业债权融资与银行涉房资产》），更新了金融支持房地产16条以来房地产行业债权融资规模、银行涉房资产规模与风险状况。核心观点：金融支持房地产16条以来，大中型银行对示范开发商支持力度较大，房地产对公贷款有所增长。虽然限售大范围放松，但受需求不足与提前还款影响，个人住房贷款有所减少。我们测算上市银行持有房地产资产规模有所下降。资产质量方面，开发商流动性压力持续存在，对公房地产贷款不良率明显上升；此外，生成端压力上升、规模增长缓慢致分母端稀释效应下降，个人住房贷款不良率也有所上升。节奏上看，2022年上市银行涉房资产不良率上升斜率较大，2023年以来明显放缓。银行业经营受到的影响分化，涉房资产占比低、不良确认力度大的银行有望实现较快规模增长与较早风险出清。房地产行业债权融资：对公房地产贷款有所增长，个人住房贷款下降测算至2023年9月末，房地产行业从金融机构获得的债权融资规模为58.20万亿元，与上次跟踪时（截至2