东吴证券：汽车行业深度报告：AI+汽车智能化系列之一【大模型+政策+功能】三重共振开启L3智能化大行情！

重视新一轮汽车智能化大周期向上行情！复盘2010年以来汽车智能化行情已经走完2波：1）2014-2016年（mobileye/博世引领全球L2辅助驾驶，关键技术摄像头等视觉创新，代表性应用AEB/LCC等）；2）2020-2022年（特斯拉引领全球准L3辅助驾驶，关键技术是大算力芯片+域控制器，代表性应用自动泊车+高速辅助驾驶）。我们预计2023年将酝酿开启第三波大行情！本轮全球引领者或是TransFormer架构的大模型助推下推出低成本L3自动驾驶方案的【特斯拉】，关键技术或是【TransFormer架构的大模型+端到端感知方案（BEV+占用网络）】，代表性应用或是城市道路自动驾驶。区别于前2波，【政策法规】是L3-L4落地的先行条件，对启动本轮行情具有更深远意义。基于目前产业链梳理核心受益标的：1）整车优选具备智能化先发优势【特斯拉/小鹏汽车/华为合作伙伴（赛力斯/江淮等）】；2）高算力域控制器，推荐【德赛西威】【经纬恒润】，关注【均胜电子】【科博达】；3）冗余底盘执行单元，推荐【伯特利】【拓普集团】【亚太股份】【耐世特】；4）AI算法环节，推荐【中科创达】，关注【光庭信息】；智能