东吴证券：通信行业：通信持仓持续走低，物联网开始起色，流量需求增加有望带动新基建景气度向上

通信持仓持续走低，承压明显：2020年Q4通信板块占基金总持仓比重约为0.65%，较上季度（0.91%）再次出现小幅度下降，通信行业持仓由2020Q1（2.26%）下滑到2020年Q4的0.65%。通信板块持有总市值持续下降，2020年Q4，基金重仓持有通信板块总市值为187.74亿元，较Q3（202.52亿元）环比下降7.3%，较2019Q4（172.59亿元）同比增长8.78%，通信持仓持续走弱。通过3G末期和4G初期阶段来看，我们认为，随着数据流量的提升以及5G下游应用的落地，将会有望带动通信板块趋势向好。IDC、光模块减仓明显，物联网机遇新起：从行业整体角度来看，通信行业整体持股市值跟比例在2020年Q4均有所下降。并且重点主要是在设备上，运营商、IDC、光模块等细分板块。其中IDC与光模块减持较多，但龙头企业如宝信软件、新易盛等仍是机构持仓中最高市值的公司；同时物联网板块受机构关注度有所回升，亿联网络加仓明显，2020年Q4基金持股总市值高达51.28亿元，持股占流通股比接近15%。同时移远通信与广和通作为物联网模组龙头，且开始涉入车联网领域的移远通信与广和通，也逐渐被机构所