东吴证券：国防军工行业跟踪周报：中报窗口期业绩因素有望上升为行业主要矛盾

投资要点上周行业走势情况上周五个交易日（0724-0728），军工（申万分类）全周涨跌幅为+0.32%，行业涨幅排名位居第26/31位；年初至今涨幅为+1.34%，行业涨幅排名位居第17/31位。军队与军工体系的巡视与人事调整带来的后续影响依然持续，十四五装备中期调整的需求规划逐渐清晰但形成订单落地仍需要待三季度末左右得到审批，临近8月份，中报预期成为市场关注的重要方向，有望在8月上升为影响行业波动的主要矛盾因素。上周几个重点事项金属增材制造成为行业关注热点。金属增材制造是未来最具颠覆性前景的基础性生产方式，不仅可以实现传统常规减材手段难以加工的复杂构型，在全生命周期角度更是具备成本优势。军工领域，目前正在导弹、军机、发动机等各类装备平台中逐步实现渗透率提升，通过轻量化提升技战术指标等作战效能、通过全生命周期的成本优势解决军方持续的控价加量诉求等核心痛点；民用领域，目前正在进入多点开花爆量在即的拐点时期，未来空间极为广阔。其中，铂力特作为全球唯一金属3D打印全产业链（粉体-设备-产品）企业，多环节全能，是国内金属增材制造领域龙头企业。改革带来提振情绪从主机厂扩散到全行业，人事更迭与中期