国金证券：资金跟踪系列之四十四：市场热度快速回升，两融加速回流-260511

宏观流动性： 上周美元指数继续小幅回落，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期同样回落。离岸美元流动性边际有所宽松，国内银行间资金面整体均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度明显回升，主要指数波动率同样均回升。大多数行业交易热度均处于90%分位数以上，其中，轻工、化工、电子、公用事业、纺服等板块交易热度的历史分位数相对较高。钢铁等板块的波动率处于90%历史分位数以上。 机构调研： 电子、医药、有色、食品饮料、通信等板块调研热度居前，传媒、金融、建材、消费者服务、交运等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测同时被下调。行业上，房地产、电子、交运、商贸零售、银行等26/27年净利润预测均被上调。指数上，上证50的26/27年净利润预测均被上调，中证500、创业板指、沪深300则均被下调。风格上，大盘/小盘价值26/27年净利润预测均被上调，大盘/中盘/小盘成长、中盘价值则均被下调。 北上活跃度继续回升，继续净买入A股 基于前10大活跃股口径，北上在电子等板块买卖总额之比上升，在医药、