开源证券：易实精密（920221）-北交所信息更新：设立+增资子公司推进海外布局，2025预计归母净利润同比+11%

易实精密(920221) 2025年预计营收3.52亿元（+9.50%），归母净利润5988.71万元（+10.70%） 公司发布2025年业绩快报，预计2025年公司实现营业收入3.52亿元，同比增长9.50%；归母净利润为5988.71万元，同比增长10.70%；扣非净利润5780.02万元，同比增长12.42%。受汽车零配件行业市场竞争加剧影响，我们下调2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.60（原0.65）/0.72（原0.90）/0.85（原1.08）亿元。EPS分别为0.52/0.62/0.74元，当前股价对应P/E分别为31.7/26.6/22.4倍，我们看好公司与多个海外头部企业成立子公司，积极进行海外战略布局，维持“增持”评级。 2025年中国汽车产销量同比高增，汽车零部件市场空间广阔 2025年汽车产销量分别为3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，产销量再创历史新高，连续17年稳居全球第一。其中，新动能加快释放，新能源汽车产销量超1600万辆，其中国内新车销量占比超50%，成为我国汽车市场主导力量。在对