国金证券：证券行业研究：公募基金主题投资风格管理指引发布，进一步防范风格漂移

事件概况 2026年6月12日，基金业协会发布《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，旨在规范主题投资基金风格漂移问题，加强主题投资基金的投资风格管理与监督。指引自2026年12月1日起施行，不符合要求的基金原则上应当自指引施行之日起12个月内按照要求通过修改基金合同、招募说明书等方式完成整改。 事件点评 指引明确了80%以上的非现金基金资产投资于特定方向的为主题投资基金，基金名称应与合同约定的投资方向一致，不得出现风格不匹配的情况。基金管理人应当以可识别或可量化的方式约定投资风格、投资范围和风格库入库标准，基金管理人、基金托管人应对投资比例、投资偏离度、集中度等指标进行跟踪评估、监督管理，发现不符合要求的应即时提醒做出调整，严重偏离的应纳入负面考核，从而有效提高投资风格的稳定性，防范风格漂移。 （1）明确定义：指引所称主题投资基金，是指在基金合同中约定百分之八十以上的非现金基金资产投资于特定投资方向的基金，公开募集不动产投资信托基金、指数基金除外。投资方向包括但不限于特定市值、行业、主题、市场板块、地域、资产类别。 （2）基本要求：主题投资基金的名称应当与基金合同约定的投资方向