东吴证券：长城汽车（601633）-2023半年度业绩预告点评：Q2新车上市驱动份额持续提升，业绩表现靓丽

长城汽车(601633)投资要点公司公告：长城汽车发布2023半年报业绩预告，实现归母净利润11.5~15.5亿元，同比下降72.32%~79.47%；扣非后归母净利润6~8.5亿元，同比下降58.71%~70.86%。对应2023Q2归母净利润9.76~13.76亿元，取中值11.76亿元，同环比分别-70.4%/+574.8%；扣非后归母净利润8.17～10.67亿元，取中值9.42亿元，同比+24.7%，Q2业绩表现略超我们预期。行业维度，2023Q2狭义乘用车批发量601.6万辆，同环比分别+27%/19%，长城份额5%，同环比分别+0.2/+6.2pct；新能源车批发204.3万辆，同环比分别+61%/+36%，长城份额3.2%，同环比分别+0.98/+1.35pct，市占率整体保持提升趋势。公司维度，2023Q2长城汽车实现批发销量合计29.9万辆，同环比分别+27.22%/+35.91%；产品结构持续优化，新能源车/出口Q2销量占公司整体批发的比例分别22%/24%，分别同比+9.84/+9.80pct，分别环比+9.19/+0.43pct；单车净利（扣非前）0.33～0