中国银河：电力设备行业中央经济工作会议解读：能源强国引航，告别内卷拥抱创新

核心观点：中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行。中央经济工作会议通稿能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用。第一，本次中央经济工作会议首次提出“制定能源强国建设规划纲要”，能源强国与制造强国、科技强国等并列，从“能源安全保障”的防御性目标，转向“能源强国引领”的主动性定位，标志着能源战略定位实现跨越升级。第二，本轮会议对“新能源”及其绿色低碳转型相关工作的提法主要涵盖以下几个方面：加紧培育壮大新动能，深化拓展“人工智能”；坚持改革攻坚，制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争；加强主要海湾整体规划，推动海洋经济高质量发展；坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型。新能源依旧是十五五发展中心，聚焦新质生产力与反内卷，风光储、AIDC、锂电、机器人有望全面受益。 反内卷引领风光锂盈利拐点向上。会议提出制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争”。我们认为风电、光伏、锂电等部分新兴产业仍面临内卷式竞争，行业大面积亏损。2025年来反内卷政策持续发力，行业自律优化产能，当前风机中标价格回暖、硅料引领光伏行业引领修复、需求景气度驱动锂电部分环节涨价并带动排