东吴证券：嵘泰股份（605133）-2023年半年报点评：墨西哥业务加速兑现，业绩同比高增长！

嵘泰股份(605133)投资要点公告要点：公司公布2023年半年报，业绩符合我们预期。2023年H1实现营收9.19亿元，同比+44.81%，环比+0.92%；实现归母净利润0.73亿元，同比+44.02%，环比-11.81%；实现扣非归母净利润0.62亿元，同比+49.85%，环比+5.05%。2023年Q2实现营收4.82亿元，同比+71.21%，环比+10.28%；实现归母净利润0.37亿元，同比+123.88%，环比+4.82%；实现扣非归母净利润0.32亿元，同比+170.81%，环比+4.07%。募投产能释放推动营收增长，产能利用率提升带来毛利回升。公司IPO募投项目陆续投产，可转债嵘泰压铸二厂新增3000T~3500T压铸机已投入使用，产能扩张推动公司营收同比高增。公司前期获得订单陆续释放，产能利用率提升下毛利率回暖，2023年Q2实现毛利率24.17%，环比+1.77pct。墨西哥业务加速增长，美元/比索汇兑带来一定损益。公司墨西哥莱昂嵘泰二期已完成厂房建设，新增14台800T~4500T压铸机陆续开始安装，2023年H1实现营收1.78亿元，同环比+21.9%/36.