东吴证券：星宇股份（601799）-2023年三季度报告点评：2023Q3业绩符合预期，看好公司长期成长

星宇股份(601799)投资要点事件：公司发布2023年三季度报告，2023年前三季度公司实现营业收入72.37亿元，同比增长21.34%；实现归母净利润7.82亿元，同比增长3.67%。其中，2023Q3单季度公司实现营业收入28.12亿元，同比增长25.23%，环比增长12.40%；实现归母净利润3.15亿元，同比增长6.24%，环比增长19.73%。公司2023Q3业绩整体符合我们的预期。2023Q3营收环比持续增长，盈利能力稍有承压。营收端，公司2023Q3单季度收入28.12亿元，环比持续增长。从下游主要客户表现来看，一汽大众2023Q3批发销量46.84万辆，环比基本持平；奇瑞汽车2023Q3批发销量48.42万辆，环比增长25.08%；一汽红旗2023Q3批发销量10.91万辆，环比增长36.03%；一汽丰田2023Q3批发销量22.01万辆，环比增长6.95%；东风日产2023Q3批发销量17.14万辆，环比微降1.72%。此外，公司多个新能源项目也从Q3开始贡献收入，为公司业绩贡献了增量。毛利率方面，公司2023Q3单季毛利率为21.09%，环比下降0.81个百分点。