国信证券：通信行业周报2023年第34期：电信发布直连卫星手机，天玑9300支持端侧AI运行

核心观点行业要闻追踪：中国电信发布天翼铂顿S9卫星手机，可直连卫星。多厂商已积极布局卫星通信手机，手机直连卫星终端商业模式成熟、国产自主可控、政策重视支持，卫星应用有望迎来广阔发展，2023年是民用手机直连卫星发展元年，推荐关注卫星互联网行业发展。联发科发布天玑9300，具备端侧大模型运行能力。从端侧AI芯片，到中游模组、软件厂商，再到下游终端，产业链各环节正积极推动AI在端侧部署落地，AIPC等相关产品在2024年有望开始迎来规模应用，推动端侧AI应用加速。建议关注算力模组与算力芯片等产业链环节。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年9月，5G移动电话用户达7.37亿户，占移动电话用户的42.8%；2）5G基站：截至2023年9月，5G基站总数达318.9万个；3）云计算及芯片厂商：23Q2国内三大云厂商资本开支合计126.5亿元（同比-22%，环比+54%）；23Q3海外三大云厂商及Meta资本开支合计372.1亿美元（同比-6%，环比+11%）。2023年10月，服务器芯片厂商信骅实现营收3.24亿新台币（同比-37.3%，环比+0.7%）。行情回顾:本周通信