国金证券：基础化工行业研究：高频高速材料关注度快速提升，AI行业后续催化或不断

本周市场强势向上，其中申万化工指数上涨4.23%，跑赢沪深300指数2.28%。标的方面，受益于M9材料的催化，AI材料标的表现强势，除此之外，锂电材料、航天航空材料表现也不错。估值方面，本周板块估值有所上行，其中当前PB历史分位数为39%。基础化工行业边际变化，一是万华化学绿电产业园二期年产20万吨磷酸铁锂项目环境影响报告书征求意见稿公示，二是联泓新科4000吨VC投产，三是国务院国资委党委书记、主任张玉卓称，明年中央企业要大力推进战略性、专业化重组整合和高质量并购，四是为履行国有股东同业竞争承诺并整合销售资源，鲁西化工与沧州大化股份有限公司、中化国际（控股）股份有限公司全资子公司中化塑料有限公司拟共同投资设立中化聚碳酸酯销售（聊城）有限公司。政策端，国常会指出要靠前发力抓落实，确保“十五五”开好局、起好步。存储行业，本周HBM再涨价，观点没变，需求驱动的周期持续性及强度可能会比市场预期更长更大。AI行业，虽然当前模型性能依然有需要完善的地方，比如：麦肯锡报告认为，当前AI应用呈现“广泛但肤浅”的特征，企业普及率高但规模化部署少，仅少数能实现显著盈利，再比如：Salesforce在实