开源证券：金宏气体（688106）-公司信息更新报告：2023年业绩大幅增长，产品结构持续优化

金宏气体(688106) 19.882023年业绩大幅增长，盈利能力持续提升，维持“买入”评级 公司发布2023年年报，2023年公司实现营收24.27亿元，同比+23.40%；归母96.80净利润3.15亿元，同比+37.48%；扣非归母净利润2.87亿元，同比+49.90%；销96.80售毛利率37.73%，同比+1.76pcts。2023Q4单季度实现营收6.47亿元，同比4.87+22.13%，环比+0.23%；扣非归母净利润0.59亿元，同比+18.25%，环比-29.72%；4.87销售毛利率35.81%，同比-0.22pcts，环比-1.36pcts。公司2023年利润增长的主44.09要原因为：(1)公司积极把握市场机遇，加大市场开发力度；(2)公司客户结构及主营产品结构持续优化，特气产品占总收入的比重进一步提高。考虑到新产能投产需要一定的爬坡周期，我们小幅下调公司2024-2025年业绩，新增2026年业绩，预计2024-2026年归母净利润为3.85/4.84/6.04亿元（2024-2025前值为4.01/5.00亿元），对应EPS为0.79/0.99/1.24元