万联证券：银行行业快评报告：二季度业绩环比改善净息差环比小幅回升

事件： 国家金融监督管理总局发布《2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况》。 投资要点： 1H26净利润同比增速降幅收窄：截至1H26末，商业银行净利润同比增速-0.6%，环比好于1Q26。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行净利润同比增速分别为1.6%、-3.4%、7.4%和-12.5%。2Q单季同比增速3%，较1Q明显改善。 1H26净息差环比小幅回升：1H26净息差为1.41%，环比回升1BP。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行净息差分别环比变动2BP、0BP、2BP和1BP至1.31%、1.54%、1.40%和1.59%。 行业整体规模增速仍保持高位：截至1H26末，商业银行总资产同比增速为7.5%，较1Q26末有所回落。另外，受市场整体融资需求偏弱的影响，行业贷款同比增速5.2%，较2025年全年增速下降1.1%。 资产质量和拨备覆盖率基本保持稳定：截至1H26末，商业银行不良率和关注率分别为1.52%和2.21%，环比变动1BP和4BP。我们测算的单季加回核销后的不良生成率为0.87%，环比上升1BP。拨备覆盖率为202.87%，环比下降0.27个百分点。其