国金证券：通信行业周报：北美数据中心建设加速，通义千问转向消费者市场

1）海外链看，北美AI数据中心建设仍在加速推进：A）本周OpenAI的Stargate超级数据中心项目获得BlueOwl30亿美元股权投资，预计总投资额达100亿美元；B）Anthropic宣布将在美国投资500亿美元建设新的人工智能数据中心；C）微软计划向葡萄牙锡尼什数据中心投入100亿美元，部署12600颗下一代英伟达GPU；D）谷歌在德国投资55亿欧元扩建数据中心。同时资金层面看，近期以BerkshireHathaway为代表的美国基金公司大举增持Alphabet等科技巨头股权，有望提振市场情绪。我们认为AI数据中心加速建设背景下，服务器、光模块产业链将持续受益。2）AMD在分析师日活动上宣布未来3-5年内目标年均营收增长超35%，其中AI业务收入年均增速预计达80%，并明确MI400系列GPU产品路线图，MI450系列预计2026年Q3推出。AMD作为AI芯片重要供应商，其强劲的业绩指引和清晰的产品规划也印证了AI需求的持续。3）中际旭创计划启动H股上市筹备工作，旨在拓展海外融资渠道，为后续产能扩张和技术研发储备资金。我们认为，此举将增强公司在全球光模块市场的竞争力，抓住北美数