国信证券：中国银行（601988）-2026年半年报点评：业绩提升，资产质量优质

中国银行(601988) 核心观点 利润增速提升至5.1%。2026年上半年，实现营收3569亿元，同比增长8.5%，与一季度增速基本持平；实现归母净利润1236亿元，同比增长5.1%，较一季度增速提升0.9个百分点。公司ROA和ROE分别为0.67%和8.66%，同比分别下降0.03个和0.45个百分点。中期分红占归母净利润的31%。 负债成本改善驱动净息差提升，净利息收入实现较好增长。2026上半年公司利息净收入同比增长10.2%，较一季度增速提升2.4个百分点，占营收总额的66.3%；手续费及佣金净收入同比增长0.9%，较一季度增速下降4.7个百分点，主要是顾问咨询以及信用承诺手续费有所下降；其他非息收入同比增长8%，较一季度增速下降4.6个百分点。 公司披露上半年平均净息差1.27%，同比提升1bp，较一季度提升1bp，核心 受益于负债成本的大幅改善。负债端，存款付息率1.40%，计息负债成本率 1.51%，同比分别下降34bps和35bps；资产端，贷款收益率2.76%，生息资产收益率2.66%，同比分别下降31bps和30bps。 信贷扩张稳健，资产质量优质。期末资产总额4