万和证券：万和财富早班车-260723

一、宏观消息汇总 1.财政部：2026年上半年财政收支中，印花税2752亿元，同比增长40.9%。其中，证券交易印花税1549亿元，同比增长97.3%。 2.央行公开市场操作：开展760亿元7天逆回购，平稳跨季流动性，维持银行体系流动性合理充裕，短期资金面无收紧信号。 3.海关总署：对美进出口今年4月由降转增，5月、6月规模持续扩大，这表明中美关系新定位，为中美和国际经贸发展提供了稳定预期。 二、行业最新动态 1.电力从周期转向“公用事业+AI基础设施+新能源转型”的三重属性重估。相关个股：大唐发电(601991)，华电能源(600726)等。 2.中国创新药全球竞争力持续加强，政策支持与商业化盈利兑现逻辑不变。相关个股：哈三联(002900)，舒泰神(300204)等。 3.英伟达正式发布新一代Spectrum-6以太网交换芯片，用于支持基于VeraRubin平台的超大规模AI基础设施。相关个股：菲菱科思(301191)，工业富联(601138)等。 三、上市公司聚焦 1.众生药业(002317)：公司中药与成熟化药业务构筑利润基本盘，创新转型进入兑现期，ZSP1601有望贡献估值弹