国金证券：电力设备与新能源行业研究：锂电中报开启高景气验证与27年需求预期上修，AIDC亮点多多

子行业周度核心观点整体观点：半年报进入密集发布的一周，锂电与材料、AIDC电源&液冷&电网设备相关公司亮点密集，短期内对股价形成积极催化的同时，也在进一步验证与夯实相关板块、个股的中长期看好逻辑。锂电电芯企业普遍给出较当前市场预期显著更乐观的27年需求判断；材料企业则以强势业绩表现及对下半年经营情况的乐观指引，验证整个锂电行业景气修复的真实性与当前旺季的高景气。前期锂电板块下跌与行业基本面显著背离，近期板块业绩会积极信号与当前旺季中的强势量价基本面形成共振，有望驱动市场对27年行业景气度预期的向上修正，重申重点推荐。AIDC方面，电源、液冷、电网设备出口相关企业的半年报中，围绕新技术、供应链进展、新签订单等，同样亮点多多。AIDC电源架构的持续升级将带动电源模块、高端PCB及上游功率器件等环节的产品升级与价值量提升，并为中国企业在供应链中的地位提升创造机会。液冷部分公司公开订单规模超预期，持续验证供应链放量进展。电网设备出口公司则对海外新增订单、交付周期、产能储备等方面均给出积极反馈。重申电新板块当前“科技+古典”双线配置建议。AIDC电源&液冷：电源架构升级与需求放量共振，关注核心龙