上海证券：电子行业周报：DRAM紧缺加速蔓延，2025Q3全球OLED显示器出货量季增12%

核心观点 市场行情回顾 过去一周（11.17-11.21），SW电子指数下跌5.89%，板块整体跑输沪深300指数2.12个百分点，从六大子板块来看，电子化学品Ⅱ、光学光电子、元件、消费电子、半导体、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为-3.71%、-4.96%、-5.36%、-5.62%、-6.09%、-11.95%。 核心观点 DRAM紧缺加速蔓延，先进内存价格或将翻倍。11月20日，根据CounterpointResearch最新发布的《GenAI的内存解决方案》双周报告，2025年以来内存价格已累计上涨50%。在此基础上，价格预计将在2025年Q4继续上涨30%，并可能在2026年初再上升约20%。当前的核心问题之一是传统LPDDR4供给趋紧。为了满足AI对先进新品的强劲需求，供应商纷纷将产能转向更高端的工艺，导致整体市场结构被打乱。现货市场价格出现倒挂：服务器和PC使用的DDR5交易价格约为每千兆位（Gb）1.50美元，而用于消费电子产品的老款DDR4价格却高达2.10美元，甚至高于目前约1.70美元的先进HBM3e。Counterpoint预测，2026年主要芯片厂商的DRAM产量将增长