东吴证券：计算机行业点评报告：如何理解十五五规划纲要中的数智化

投资要点 “十五五”规划纲要首提数智化：和“十四五”规划相比，“数字化”变成了“数智化”，并且位置从第五篇提前至第四篇，充分体现了“十五五”规划对于数智化发展的重视程度。十五五”规划从算力、数据、算法、应用、市场和监管等维度详细对如何提升数智化发展水平进行了政策部署。要点如下： 加强算力设施支撑：1）国家枢纽算力设施集群是东数西算工程的核心载体，我们预计2026年中国算力基础设施规模有望继续维持30%左右增速；2）“东数西算”规划布局刚性约束国家枢纽节点外不得新建各类大型或超大型数据中心，但规划指明低时延场景可以适度发展；3）2026年国内十万卡集群有望突破；4）政府将继续出台相关措施并配套支持资金，推动算力设施市场化运营，降低中小企业用算成本。5）要求加快培育自主可控、协同运行的软硬件生态，国产算力占比有望进一步提升。 促进模型算法迭代创新：政策要求加快突破人工智能基础理论和核心技术，推进人工智能模型架构改进、算法优化，建议持续关注transformer架构以外的其他AI算法技术路线，以及AI算法在多行业落地应用。 深化数据资源开发利用：数据局明确将2026年作为“数据要素价值释放年