上海证券：电子行业周报：GTC2026召开，关注AI供应链升级机会

核心观点 英伟达GTC2026大会开幕，推理时代到来，2027万亿美元收入预期，关注算力集群密度提升带来硬件投资机会。 营收预期强劲，2027年至少万亿美元收入，重视“Token工厂”经济学。2026年3月16日，英伟达GTC2026大会正式开幕。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在大会上表示，看好Blackwell和Rubin两大GPU平台至2027年合计需求将至少1万亿美元，需求端指引超预期。GTC大会上同时指出，未来数据中心将是生产token的工厂。根据SemiAnalysis评测，数据中心层面的AI系统效率指标上，英伟达GraceBlackwellNVLink72架构较HopperH200每瓦特性能提升约35倍。 Rubin平台全面升级，技术迭代节奏清晰。GTC大会发布了多款新品，全面展示Rubin平台，亮相下一代Feynman架构，正式发布LPU机架。从技术路线图看，3nm制程Rubin平台搭载HBM4，包含7款芯片，首款Rubin芯片将于2026年下半年量产，RubinUltra将于2027年进入量产；Feynman为全球首款1.6nmAI芯片，推理性能达Blackwell的5倍，