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公司研究

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5金币上海证券：中国重汽（000951）-内销出口两开花，大国重汽成长可期.PDF

中国重汽(000951) 投资摘要公司是重汽集团下辖重卡龙头，重卡销量占集团比重达56%。根据第一商用车网，2024年Q1-Q3，重汽集团销量18.74万辆，市场份额达到27.5%，稳居第一。24Q3行业销量下滑明显，受益毛利率显著提升至8.30%，公司单季实现归母净利润3.15亿元，同比+97.88%。产品矩阵布局完善，品牌策略得当，优秀产品力推动市占率提升紧跟市场需求精准调整产品结构，产品矩阵布局全面。牵引车占据重卡市场半壁江山，重汽及时调整产品结构提升牵引车产品竞争力，实现市场份额提...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 1.02MB | 22 页
3金币华鑫证券：山西汾酒（600809）-公司事件点评报告：复兴纲领迈入第二阶段，看好全要素发展.PDF

山西汾酒(600809) 事件 2024年12月2日，山西汾酒举办2024年全球经销商大会。投资要点发展转型与管理升级，复兴第一阶段圆满完成产品方面，截至2024年10月底，公司已完成2023年全年营收，其中青花、老白汾与玻汾系列均完成2023年全年营收；经销商方面，持续加强优化机制，2022-2024年销售规模为1亿以下/5000万-1亿/3000-5000万/1000-3000万的客户分别由41/67/70/376家增长至51/76/86/492家。2023年底全面推行汾享礼遇的渠道利...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 344.37KB | 5 页
3金币甬兴证券：英诺特2024年三季报业绩点评：呼吸道系列产品增长迅速，海外市场可期.PDF

英诺特(688253) 事件描述公司发布2024年三季度报告，业绩快速增长：2024年前三季度收入约5.21亿元，同比增长87.05%；归母净利润约2.45亿元，同比增长182.65%；扣非归母净利润约2.24亿元，同比增长239.12%。前三季度公司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为81.0%、47.0%、43.0%，分别提升9.35个百分点、15.88个百分点、19.27个百分点。24Q3毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为78.2%、38.4%、32.5%，同比提升3.69个百...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 737.03KB | 4 页
3金币国信证券：中国海油（600938）-国内外新项目顺利投产，公司长期成长确定性显著.PDF

中国海油(600938) 事项：根据中国海油官网报道，2024年10月31日，公司宣布巴西Mero3项目安全投产；2024年11月6日，公司宣布加拿大长湖西北项目已安全投产；2024年12月2日，公司宣布惠州26-6油田开发项目投产；2024年12月3日，公司宣布锦州23-2油田项目已投产。国信化工观点： 1）巴西Mero3项目投产，新增权益产能1.74万桶油当量/天：Mero油田位于巴西东南部海域桑托斯盐下盆地，距离里约热内卢约180公里，水深在1800到2100米之间。Mero3项目采用...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 234KB | 6 页
3金币天风证券：华利集团（300979）-关注核心品牌增量.PDF

华利集团(300979) 未来几年公司仍会保持积极的产能扩张今年公司已经有3个成品鞋工厂和1个鞋材工厂投产，未来3-5年公司将在印尼及越南新建数个工厂并尽快投产。公司的产能除通过新建工厂、设备更新提升产能外，还可以通过员工人数和加班时间的控制保持一定的弹性，每年具体的产能的配置将根据当年订单情况进行调整。公司目前是行业内比较优质的制造商，行业口碑很好，吸引客户跟公司合作。公司一直都在积极拓展新客户，今年也有新客户开始量产出货。今年不少品牌的销售增速非常不错，叠加去年大力去库存后的订单需求，运...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 670.02KB | 3 页
5金币东吴证券：国网信通（600131）-国网系能源IT龙头，电网国企改革前线.PDF

国网信通(600131) 投资要点国网系云网基础设施和管理信息化龙头：国网信通是国家电网公司下属信产集团控股的央企，前身为四川岷江水利电力股份有限公司，2019年，国网信通产业集团正式启动重大资产重组，将“云网”融合业务重组注入上市公司，目前公司下属有中电飞华、继远软件、中电普华、中电启明星等优质资产。公司主要业务包括云网基础设施、电力数字化、企业数字化等三大业务板块，2023年营收占比分别为48%、27%、26%，2020年以来，公司归母净利润稳步增长，2023年营收77亿元，归母净利润8....

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-03 发布 | 1.36MB | 17 页
5金币财达证券：熊猫乳品（300898）-国内炼乳领域领导者，不断深化炼乳领域发展.PDF

熊猫乳品(300898) 研报摘要：公司深耕炼乳行业，发展前景广阔。熊猫乳品专注炼乳行业20多年，享有显著的品牌知名度。公司供应链包括奶粉、鲜奶和糖等原材料，为生产高品质乳制品提供基础。产品供应餐饮、烘焙、食品工业和零售等行业。主要产品包括各类炼乳、稀奶油和奶酪棒等。2020年公司成功登陆创业板，公司进一步拓展市场，推出多款符合消费者口味的创新产品。公司管理团队由经验丰富的专业人士组成，致力于推动公司持续发展和创新，保持市场竞争力。公司业绩稳健，盈利能力将逐渐改善。2019年至2023年，营...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-03 发布 | 2.41MB | 25 页
8金币山西证券：龙图光罩（688721）-国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商，国产替代稳步推进.PDF

龙图光罩(688721) 投资要点：公司是国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商。龙图光罩主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，是国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商，已掌握130nm及以上节点的关键技术，并将逐步实现90nm、65nm以及更高节点掩模版的量产与国产化配套。从产品收入构成来看，石英掩模版产品已成为公司的第一大收入来源，2023年收入占比已接近80%；从产品应用领域来看，公司产品主要应用于半导体领域尤其是功率半导体场景。受益于功率器件、第三代半导体为代表的特色工艺半导体发展迅速...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-03 发布 | 1.6MB | 32 页
3金币天风证券：柳工（000528）-二期回购彰显长远发展信心，看好公司高质量可持续发展.PDF

柳工(000528) 事件：12月2日，公司公告拟以集中竞价交易方式回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励；回购金额不低于3亿元（含）且不超过6亿元（含），回购价格不超18.20元/股，回购期限为12个月内，预计可回购股份数量约占公司目前总股本的0.82%~1.64%。资金来源为公司自有资金及股票回购专项贷款资金，且已取得中国工商银行广西分行出具的《贷款承诺函》，承诺为公司本次回购提供专项贷款支持，贷款金额不超过4.2亿元，贷款利率1.96%，期限为1年。此次回购为公司年内第二次回购：公司...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-03 发布 | 673.81KB | 3 页
3金币华安证券：尚太科技（001301）-把握储能需求增长，国际化探索有序推进.PDF

尚太科技(001301) 主要观点： 24年Q3业绩亮眼，营收净利同环比均增长 24年Q3公司实现营收15.26亿元，同比+26.75%，环比+23.88%。24年Q3实现归母净利润2.21亿元，同比+35.33%，环比+6.34%；实现扣非归母净利润2.23亿元，同比+38.79%，环比+8.86%。公司把握住新一代动力电池迭代的业务机会并关注到储能电池市场处于活跃周期，促使负极材料产品销售数量增速再次提升，24年前三季度公司负极材料产品销售数量达14.8万吨，已经超过2023年全年销售量，同...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-03 发布 | 433.13KB | 4 页