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公司研究

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5金币长城国瑞证券：东方电缆（603606）-海陆业务双重发力海外开拓成效显著.PDF

东方电缆(603606) 主要观点：东方电缆是中国海陆缆核心供应商。公司成立于1998年，2014年在上海证券交易所挂牌上市，逐渐从传统生产电缆的规模企业发展成为国内海陆缆核心供应商。公司目前拥有陆缆系统、海缆系统、海洋工程三大板块产品，广泛应用于电力通信、建筑、石化、轨道交通、清洁能源、海洋油气勘采等多个领域。2023年公司实现营收73.10亿元，同比增长4.29%；实现归母净利润10.00亿元，同比增长18.76%，公司业绩恢复增长态势。2024年前三季度实现营收67.0亿元，同比增长25...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 4.17MB | 29 页
5金币华福证券：江苏国信（002608）-金融善守火电能攻，乘风破浪奋楫扬帆.PDF

江苏国信(002608) 投资要点：能源金融双主业，产融协同共发展：公司前身为同一控股股东江苏国信集团旗下的舜天船舶，通过“破产重整+资产重组”解决遗留债务问题并将核心资产注入公司，主营业务由船舶制造转变为能源和信托双主业。公司主营业务包括能源与金融两大板块，能源板块资产占比较大；金融板块业绩贡献稳定，是主要的利润主体。2023年，受益于煤价回落、提质增效等，公司归母净利润同比增长3014%。1Q-3Q24公司归母净利润达29.21亿元，同比增长48.47%。预计未来煤价大幅上涨可能性较小、综...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 2.41MB | 17 页
3金币中邮证券：北京君正（300223）-静待复苏.PDF

北京君正(300223) 事件 2024年三季度收入10.9亿元，同比-8.7%。投资要点安防IPC静待复苏。从需求来看，今年和去年的需求差不多三季度比去年要稍差一些，公司从技术、产品、市场三个方面保持竞争力。从技术上讲，公司坚持核心IP自主研发并不断优化迭代比如VPU、ISP等，尤其是AI技术，有大量的算法已经有很多客户采用。另外，公司的NPU自主研发，公司的产品会根据不同的定位来配置不同算力水平的NPU。从产品上讲，公司不断推出新品，优化产品布局，像T31是前两年公司根据双摄的市场需求推...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 475.42KB | 5 页
5金币国金证券：锦波生物（832982）-薇旖美放量确定性高，多剂型+多型别+多适应症蓄力中长期成长.PDF

锦波生物(832982) 投资逻辑薇旖美放量确定性高，24年业绩兑现度高。薇旖美持续渠道拓展+强化品宣（投放分众传媒），24年高增确定性强、预计出厂收入8-10亿元。1）薇旖美极纯（4mg）出货强劲、薇旖美至真（10mg）积极打造标杆医院；2）持续深耕已覆盖机构、提升拿货量，新机构拓展仍有空间（1H24末覆盖医美机构3000家，据卫健委我国合规专科医美机构数量为18584家）；3）3+17型联合治疗、主打多层次抗衰概念，丰富运营维度。原料进入欧莱雅供应链&代工修丽可医美线贡献增量，出海起航。...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 2.2MB | 18 页
3金币华鑫证券：辰奕智能（301578）-公司动态研究报告：智能遥控产品ODM新锐，UWB指向技术实现突破.PDF

辰奕智能(301578) 投资要点公司整体经营情况稳定，管费降本促进营收提质 2024Q3公司实现营收2.16亿元，同比增长23.80%；归母净利润914.48万元，同比下降60.49%。盈利能力来看，公司2024Q3毛利率为19.00%，净利率为4.24%。期间费用率来看，公司2024年前三季度销售/管理/财务/研发分别为 0.51pct/+1.07pct/+0.30pct），销售费用有所增加主要系客户开拓产生的差旅及招待费、报关费等费用增加所致，研发费率上升主要系人员薪酬、房租水电物业费增...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 333.05KB | 5 页
3金币国信证券：宝丰能源（600989）-内蒙古项目试生产，产能扩张进展顺利.PDF

宝丰能源(600989) 事项：事件：2024年11月25日，宝丰能源发布公告称内蒙古烯烃项目第一系列生产线试生产。近日，宁夏宝丰能源集团股份有限公司（以下简称“公司”）子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目（以下简称“内蒙古项目”）第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产，成功产出合格产品。截止该公告披露日，宝丰能源内蒙古烯烃项目第一系列生产线运行稳定。国信化工观点：1）内蒙古项目采用绿氢与现代煤化工协同生产工艺，烯烃总产能为300万吨/年，是目前为止全球单厂规模最大的煤制...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 493.03KB | 8 页
8金币开源证券：中国核电（601985）-公司首次覆盖报告：核电加速核准，风光多线布局，开启新一轮成长.PDF

中国核电(601985) 核电加速核准，风光多线布局，打造全球清洁能源巨头公司是国内核电双寡头之一，截至2024Q3末，公司控股在运核电机组25台，装机容量23.75GW；公司控股已核准在建或待建的机组18台，装机容量20.64GW。2020年，公司收购中核汇能，成为中核集团旗下唯一清洁能源发电运营平台。截至2024中报，公司控股风电装机容量7.56GW，光伏装机容量14.81GW。根据公司“十四五”规划目标，新能源总装机容量将达到30GW。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为797...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 3.23MB | 36 页
8金币西南证券：东亚机械（301028）-永磁螺杆机全国领先，凸显成长性.PDF

东亚机械(301028) 投资要点推荐逻辑：1）空压机为通用机械，市场规模约600亿元，其中螺杆空压机产量50-60万台/年，对应150亿元左右的市场空间，公司螺杆空压机营收市占率不足5%，提升空间大。2）空压机行业市场集中度低，未来有望向头部企业集中。无油螺杆机、离心机等高端产品国产化率不足10%，国产替代空间大。3）公司自主研发螺杆主机，永磁螺杆机领域占据全国领先地位，逐步提升市占率。2019-2023年营收CAGR为11%，归母净利润CAGR为12%，高于行业4%的增速。螺杆机毛利率30...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 4.44MB | 36 页
3金币开源证券：美登科技（838227）-北交所信息更新：并购客服外包业务带动营收增长，拓展电商供应链服务.PDF

美登科技(838227) 2024Q1-Q3实现营收1.09亿元，同比+33%；归母净利润3122万元，同比-4%公司发布2024年三季度报告，实现营收1.09亿元，同比增长32.55%；归母净利润3122.26万元，同比下滑3.52%；扣非归母净利润2866.27万元，同比增长5.34%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.43/0.52/0.62亿元，对应EPS分别为1.10/1.34/1.60元/股，对应当前股价的PE分别为48.5/39.8/33.4倍，维持“增...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 818.16KB | 4 页
3金币开源证券：邦德股份（838171）-北交所信息更新：募投项目投产扩大冷凝器产能，计划加大国内营销力度.PDF

邦德股份(838171) 2024Q1-3营收2.51亿，同比增长3%；归母净利润6635万，同比下滑3%公司发布2024年三季度报告，实现营收2.51亿元，同比增长2.53%；归母净利润6634.98万元，同比下滑2.60%；Q3公司实现营收7660.79万元，同比增长2.52%，归母净利润1886.87万元。考虑到公司计划加大费用投入，我们下调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.99/1.22/1.42（原1.10/1.36/1.64）亿元，对应EPS分别为0.83/1.0...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-26 发布 | 815.6KB | 4 页