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公司研究

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3金币群益证券：前沿生物（688221）-创新转型，小核酸药物布局丰富.PDF

前沿生物(688221) 结论及建议：从HIV药物起家，贡献当前主要营收:公司成立于2013年，是一家研发驱动型的创新药公司，最初自主研发了国家1.1类新药，全球首个获批的长效抗HIV病毒融合抑制剂艾博卫泰（商品名：艾可宁，2018年获批上市），也是目前公司营收及净利润的贡献主力。公司近3年收入连续过亿元，2025年，公司营收1.2亿，YOY-4.7%，归母净利-2.6亿元，主要是公司保持较高的研发强度，全年研发费用1.4亿。转型布局小核酸药物研发：基于HIV病毒药物的研发中积累，公司构建了...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 517.99KB | 4 页
3金币开源证券：卫星化学（002648）-公司信息更新报告：Q2业绩同环比大幅预增，轻烃龙头盈利弹性释放.PDF

卫星化学(002648) 预计Q2业绩同环比大幅增长，维持“买入”评级公司发布2026年半年度业绩预告，2026年1-6月预计实现归属于上市公司股东净利润60亿元-70亿元，同比+118.68%–155.13%；扣除非经常性损益后净利润区间为56.87亿元–66.87亿元，同比+96.37%–130.90%；若取业绩预告中值测算，2026Q2预估归母净利润43.83亿元，同比+272.70%，环比+107.04%；扣非净利润预估42.33亿元，同比+251.58%、环比+116.63%，业绩符...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 848.65KB | 4 页
3金币开源证券：易实精密（920221）-北交所信息更新：筹划收购恒进机电完善汽车产品矩阵，非汽车领域积拓展液冷+光通信新赛道.PDF

易实精密(920221) 公司筹划收购张家港恒进机电有限公司，拓宽并完善产品矩阵结构 2026年5月26日公司公告正在筹划以支付现金购买资产方式收购张家港恒进机电有限公司100%股权。公司已经与株式会社BMC就本次交易签署《股权收购意向协议》，其中张家港恒进机电主营业务包括生产发动机控制系统、底盘控制系统、车身电子控制系统等汽车电子装置，敏感元器件及传感器等业务。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.64/0.75/0.84亿元。EPS分别为0.54/...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 777.09KB | 4 页
3金币西南证券：骆驼股份（601311）-铅酸稳固、多元布局.PDF

骆驼股份(601311) 投资要点事件：公司参加第十八届中国国际电池技术交流会，集中展示铅酸、锂电、钠电全场景能源解决方案。本次展示覆盖乘用车、商用车、船舶、工程机械，以及高尔夫球车、割草机、扫地机、低空飞行器、机器人等多元低压应用场景，体现出公司正由传统低压铅酸龙头向低压能源平台型企业延展。铅酸主业稳健，仍是公司最核心的现金流底座。2025年公司汽车低压铅酸电池销量3884.84万KVAH，同比增长1.43%；对应收入127.40亿元，同比增长2.31%。分市场看，国内主机配套市场销量同比...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 1.08MB | 5 页
5金币开源证券：淮北矿业（600985）-公司深度报告：华东稀缺焦煤龙头，量价齐升业绩兑现.PDF

淮北矿业(600985) 华东稀缺焦煤龙头，量价齐升业绩兑现，给予“买入”评级公司为华东稀缺焦煤龙头，资源储备充足、煤种齐全煤质优良，销区优势明显，一体化布局，煤焦化协同发展。鉴于煤价上行超预期，我们上调公司2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为37.37/47.96/54.04（原2026-2028年预测分别为27.57/36.68/43.27）亿元，EPS分别为1.39/1.78/2.01元，当前股价对应PE分别为11.1/8.7/7.7倍。公司坐拥淮北...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 2.8MB | 25 页
5金币中邮证券：中稀有色（600259）-稀土盈利修复，MLCC有望带动氧化镝需求爆发.PDF

中稀有色(600259) 投资要点事件：公司发布2025年年报及2026年一季报。2025年公司实现营业收入58.20亿元，同比下降53.80%；实现归母净利润/扣非归母净利润1.28/1.59亿元，同比扭亏为盈。其中Q4单季实现营收/扣非归母净利润11.86/0.01亿元,同比-69.25%/+105.38%。2026Q1公司实现营收15.35亿元，同比+1.90%；实现扣非归母净利润1.73亿元，同比+283.88%。稀土价格上涨带动业绩改善，大宝山投资收益显著增长。2025年公司营收业...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 1.05MB | 11 页
5金币东吴证券：妙可蓝多（600882）-产业链空前强化，BC双驱成长更强劲.PDF

妙可蓝多(600882) 投资要点深度整合造就全产业链领先优势，B端强劲、C端向好，BC再现双驱。25Q4~26Q1奶酪主业连续两个季度同比增速超30%，其中B端、C端渠道26Q1营收同比增长均超20%，BC双驱再现得益于深度整合后的全产业链优势释放。1）BC端产品补强，B端与蒙牛协同，产品互补性高；C端突破消费圈层多维发展，2C全品类布局支撑渠道经营稳健向好。2）集团联采+奶源支持力度加大，保障优质原料稳定低价供应。3）合力实现深加工产业链全覆盖，大幅提升技术与运营壁垒、最大化实现产能价值转...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 2.23MB | 28 页
3金币中邮证券：长高电气（002452）-进一步聚焦主业，GIS新产品持续高压化.PDF

长高电气(002452) 投资要点 2025年公司营收16.7亿元，同比-5.4%；归母净利润3.4亿元，同比+35.9%；其中2025Q4公司营收4.6亿元，同环比分别-26.3%/-1.5%，归母净利润1.4亿，同环比分别+96.9%/+44.0%，利润大幅增长主要是出售富特科技股权实现税后收益约0.77亿元。2026Q1公司营收3.0亿元，同比-12.8%；归母净利润0.6亿元，同比+69.3%，营收下滑主要是交付节奏问题，利润上升主要是研发投入的季度因素，同比减少0.26亿。利润端：盈...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-23 发布 | 741.75KB | 5 页
5金币太平洋证券：保利发展（600048）-短期业绩承压，龙头地位稳固.PDF

保利发展(600048) 报告摘要一、公司概况：从广州走向全国，历经四大发展阶段。截至2026年5月末，保利集团持有保利发展40.72%的股份，为公司实际控制人，公司最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。发展战略方面，2024年至今，提出“打造具有卓越竞争力的不动产生态平台”为战略愿景，坚持不动产投资开发主业，加快构建起“一个新的保利发展、三大主业支撑”的业务格局，自公司成立以来，公司始终坚持战略引领，管理团队长期保持稳定。二、经营表现：公司销售规模稳居行业第一。公司自2023年起全口径...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 1.99MB | 25 页
5金币西南证券：美信科技（301577）-功率类业务阶段性承压，规模效应有待显现.PDF

美信科技(301577) 投资要点基本逻辑：1）磁性材料在信息时代所占的比重越来越重要，2023年全球磁性元件行业市场规模约为217.7亿美元；2）公司2025年信号类磁性元器件业务实现营收3.1亿元，在高端领域重点布局AI路由器等场景；3）公司功率类业务随着AI算力等下游行业发展叠加产能逐步释放，有望实现规模化增长。深耕超二十年，国内磁性元器件领域的知名企业。公司前身东莞市美信电子科技有限公司于2003年成立，2013年公司首次获评国家高新技术企业。2016，公司整体变更为股份公司并成功在...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 2.53MB | 17 页