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公司研究

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3金币国信证券：万华化学（600309）-聚氨酯、石化板块景气回升，1H26归母净利润98-104亿元.PDF

万华化学(600309) 核心观点 2026年第二季度公司预计实现归母净利润61-67亿元，业绩超预期。公司发布2026年半年度业绩预增公告，预计2026年上半年实现归母净利润98-104亿元，同比增加60%-70%，实现扣非归母净利润96-102亿元，同比增加54%-63%。公司2026年第一季度实现归母净利润37亿元，实现扣非归母净利润36亿元。预计公司第二季度实现归母净利润61-67亿元，同比增长101%-120%，环比增长65%-81%；实现扣非归母净利润60-66亿元，同比增长87%-...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 510.05KB | 8 页
3金币国金证券：众鑫股份（603091）-回购彰显信心，泰国基地弹性可期.PDF

众鑫股份(603091) 近况跟踪 6月26日公司董事长提议以公司自有资金回购股份用于未来新一轮股权激励，回购金额3000-5000万，回购价格不高于通过回购股份预案前30个交易日股票交易均价的150%，回购期限为通过方案之日起12个月。此外，近期我们团队前往泰国进行替塑产业调研，通过交叉核验，直观地感受到了公司超越同行的成本控制能力、设备优势和海外布局的先发优势。投资逻辑纸浆模塑行业：环保、成本等优势突出，渗透率持续提升，市场空间广阔。多种替塑选项中，纸浆模塑优势突出，随工艺的持续成熟，生...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 997.77KB | 4 页
5金币山西证券：海信视像（600060）-全球化布局，多元发展.PDF

海信视像(600060) 投资要点：公司全球化布局，未来可期。公司持续迭代协同多元的“1+(4+N)”产业布局，以智慧显示终端为核心基石，同步深耕激光显示、商用显示、云服务、芯片四大业务，并拓展车载、VR等新型显示场景，搭建多层次增长矩阵，持续布局上游芯片环节，巩固全链路产业链闭环。核心管理层方面，引入MicroLED领域专家出任董事，深化显示技术布局，公司已建立分层分类、长短期结合的激励体系。业务概况：电视基本盘，新显示新业务为增长引擎。电视主要有大屏化、技术迭代、高端化和场景智能化等趋势...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 2.59MB | 26 页
3金币中邮证券：诺德股份（600110）-以箔载能，链动未来.PDF

诺德股份(600110) 投资要点公司业绩高速增长，2026年第一季度实现扭亏为盈。公司2026年第一季度业绩实现全面突破，营业收入达25亿元，同比增长80%，主要得益于产品销量提升与销售价格上涨；利润总额与归母净利润分别同比增长242%和206%，均实现由负转正，核心驱动力为毛利率显著提升，成本管控与产品结构优化成效显现。扣除非经常性损益后的净利润达2173万元，同比增长149%，凸显主营业务盈利能力实质性改善。国内极薄锂电铜箔龙头企业，极薄锂电铜箔量产突破。主业锂电铜箔聚焦极薄化、高抗拉...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 753.9KB | 6 页
5金币开源证券：立中集团（300428）-公司首次覆盖报告：三大主业持续发力，积极打造机器人等新成长曲线.PDF

立中集团(300428) 铝合金新材料与汽车轻量化零部件制造商，两次关键并购后实现跨越式增长公司始创于1984年，2018、2020年分别完成对立中车轮、立中合金的收购，逐步形成“铝基功能中间合金—再生铸造铝合金—铝合金车轮及轻量化零部件”的完整产业链。业绩层面，公司两次关键并购后实现跨越式增长，2020-2025年营收和归母净利润CAGR分别达19.1%和15.4%。我们预计公司2026-2028年营收分别为372.06/415.09/462.73亿元，归母净利润分别为10.75/12.81...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 3.39MB | 26 页
5金币国信证券：西部矿业（601168）-坐拥国内优质铜矿山，开启新一轮扩张周期.PDF

西部矿业(601168) 始于锡铁山铅锌矿，拥有西部地区优质矿山。西部矿业股份有限公司是青海省属国有控股的大型有色金属矿业上市公司，主营有色金属、黑色金属采选冶，以及盐湖化工等。公司拥有玉龙铜矿、锡铁山铅锌矿等优质资源，资源储备丰富。铜是公司的主要业务和盈利来源，铜类产品营业收入占公司70%，毛利润占60%，公司盈利主要来自子公司玉龙铜矿，2025年西部矿业实现营收617亿元（+23%），归母净利润36.4亿元（+24%），扣非归母净利润36.2亿元（+23%）。而子公司玉龙铜矿2025年营业收...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 661.21KB | 24 页
3金币西南证券：招商轮船（601872）-2026年半年度业绩预告点评：油运超级景气，干散供需改善.PDF

招商轮船(601872) 投资要点事件：公司发布2026年半年业绩预增公告，预计2026年半年度实现归母净利润为66-73亿元，与上年同期相比，预计增加45-52亿元，同比增加214%~248%。预计公司2026年半年度实现扣非归母净利润为人民币65.4-72.4亿元，与上年同期相比，预计增加46.4-53.4亿元，同比增加244%~281%。地缘政治进一步降低油轮运输效率，油运运价中枢上移，进入高位震荡。2026年初委内瑞拉地缘影响，运价回升；2月底美伊冲突升级，伊朗封锁霍尔木兹海峡，中东...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 1.13MB | 5 页
5金币国金证券：微导纳米（688147）-卡位薄膜沉积高端工艺，受益存储扩产与国产替代.PDF

微导纳米(688147) 投资逻辑公司主营业务聚焦原子层沉积（ALD）核心工艺，并向CVD等真空装备及多元新兴应用市场延伸，产品全面覆盖半导体前道制造与光伏高效电池生产环节。公司2025年实现收入26.33亿元，同比微降2.47%。半导体设备业务实现收入8.81亿元（YOY+169.12%）。截至2025年末，公司发出商品维持在20.58亿元的高水位，且合同负债于2026Q1末稳居19.15亿元。庞大的待结转资产与订单储备，有望支撑公司业绩稳健兑现。公司2025年8月发行可转债募集不超过11....

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 2.83MB | 23 页
3金币开源证券：药石科技（300725）-公司信息更新报告：CRDMO转型稳步推进，盈利蓄力增长.PDF

药石科技(300725) CRDMO战略转型，收入稳增毛利率阶段性承压，2026利润拐点初步验证2026年7月3日，公司发布关于调整2026年度日常关联交易预计的公告。2025年公司实现营业收入19.74亿元，同比+16.93%；归母净利润1.84亿元，同比-16.31%；毛利率30.82%，同比-7.24pct。利润端承压主要系业务结构向CDMO倾斜，早期"导入型"业务规模效应尚未形成；国内业务快速增长但毛利率低于海外；产生汇兑净损失等。单看2025Q4，公司实现营收5.55亿元，归母净利润7...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 669.73KB | 4 页
5金币首都电力交易中心：绿电交易工作介绍.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-06 发布 | 2.64MB | 26 页