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公司研究

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5金币海通国际：居然之家（000785）-公司季报点评：费用率改善明显，智能化转型提速.PDF

居然之家(000785) 投资要点：事件：公司发布三季报，24年前三季度实现营业收入94.8亿元，同减2.72%；归母净利润7.3亿元，同减36.42%；扣非归母净利润8.2亿元，同减31.04%。24年前三季度公司信用减值损失为8097万元，主要是计提坏账准备增加所致。营业外支出为1.3亿，主要是闭店或转加盟部分门店，确认赔偿损失所致。单季度看，24Q3实现营业收入31.3亿元，同减6.23%；归母净利润1.3亿元，同减54.64%；扣非归母净利润1.4亿元，同减53.98%。 24年前三...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.04MB | 12 页
5金币海通国际：工业富联（601138）-公司季报点评：需求旺盛、网络设备加速放量，毛利率环比改善推动盈利高增.PDF

工业富联(601138) 投资要点：事件：公司前三季度营收4363.73亿元，同比+32.71%，归母净利润151.41亿元，同比+12.28%，扣非后归母净利润147.34亿元，同比+8.87%。毛利率6.82%，同比-1.13pct，净利率3.47%，同比-0.63pct。公司24Q3营收1702.82亿元，同比+39.53%、环比+15.52%，归母净利润64.02亿元，同比+1.24%、环比+40.57%，扣非后归母净利润62.00亿元，同比+3.40%、环比+45.51%。毛利率6...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.06MB | 11 页
5金币海通国际：德赛西威（002920）-公司季报点评：24Q3扣非归母净利同比增长68%.PDF

德赛西威(002920) 投资要点：德赛西威发布2024三季度业绩：24Q3实现营收72.8亿元，同比+27%，环比+20%；归母净利润5.7亿元，同比+61%，环比+25%；毛利率20.9%，同比+2.2pcts，环比-0.3pcts；净利率7.84%，同比+1.7pcts，环比+0.3pcts。深度聚焦于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务的发展。智能座舱方面，1）第四代智能座舱域控制器已在理想汽车等客户配套量产，持续获得理想汽车、广汽乘用车、吉利汽车等多个新项目订单。2）第四代智能座舱...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.92MB | 11 页
5金币海通国际：慕思股份（001323）-公司季报点评：首次覆盖：24Q1-3收入保持正增长，以旧换新有望促进业绩增长.PDF

慕思股份(001323) 投资要点：公司2024Q3经营情况：2024年前三季度公司实现营业收入38.78亿元，同比增长1.90%；实现归母净利润5.22亿元，同比增长0.76%；实现扣非归母净利润4.90亿元，同比-2.30%。其中，2024Q3公司实现营业收入12.49亿元，同比下降11.19%；实现归母净利润1.49亿元，同比下降8.29%；实现扣非归母净利润1.29亿元，同比下降17.07%。毛利率整体保持稳定，费用率略有下降。1）利润端，2024年前三季度，公司销售净利率、销售毛利...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.99MB | 11 页
5金币海通国际：新易盛（300502）-公司季报点评：业绩维持高增，订单放量可期.PDF

新易盛(300502) 投资要点：事件。公司发布24年三季报，24前三季度实现收入51.30亿元，同比+145.82%；归母净利润16.46亿元，同比+283.20%；扣非净利润16.44亿元，同比+287.73%；毛利率42.34%（同比+14.14PCT）。24Q3单季度收入24.03亿元，同比+207.12%，环比+48.79%；归母净利润7.81亿元，同比+453.07%，环比+44.46%；扣非净利润7.79亿元，同比+456.43%，环比+44.33%。24Q3毛利率41.53%（...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.93MB | 11 页
5金币海通国际：星源材质（300568）-首次覆盖：经营性盈利能力环比稳定.PDF

星源材质(300568) 投资要点： Q3经营性利润环比稳定，归母利润受补贴减少影响。2024Q3公司实现营业收入9.52亿元，同比增长11.45%，环比增长1.37%；实现归母净利润1.07亿元，同比下降62.84%，环比下降20.62%，我们认为环比下滑因Q3补贴减少；实现扣非归母利润0.9亿，同比下降-66.82%，环比增长11.99%；毛利率27.96%，同比下降19.94pct，环比下降0.17pct。加速创新迭代，产线持续升级。公司是中国第一家同时拥有干、湿制备技术的企业，生产效率...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.05MB | 12 页
5金币海通国际：杭氧股份（002430）-公司季报点评：短期承压；期待下游修复带来盈利拐点.PDF

杭氧股份(002430) 投资要点：事件：公司披露24年三季报。公司2024Q1-Q3营业收入为103.53亿元，同比+5.85%，归母净利润为6.75亿元，同比-20.68%，扣非归母净利润6.26亿元，同比-22.18%。其中，2024Q3单季度营业收入为36.25亿元，同比+8.66%，归母净利润为2.38亿元，同比-26.99%，扣非归母净利润为2.19亿元，同比-27.27%。盈利能力短期承压，整体费用管控良好。 1）盈利能力：公司2024Q1-Q3毛利率、净利率为20.41%/7...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.22MB | 14 页
5金币海通国际：盐津铺子（002847）-公司季报点评：品质大单品+全渠道，单三季度营收继续保持快速增长.PDF

盐津铺子(002847) 投资要点：事件：公司披露2024年三季报。2024年Q1-Q3公司实现营收38.61亿元（YOY+28.49%），实现归母净利润4.93亿元（YOY+22.8%）。24Q3单独来看，公司实现营收14.0亿元（YOY+26.2%），实现归母净利润1.74亿元（YOY+15.62%）。营收利润均高速成长。24Q1-Q3来看，营收毛利端，受益于聚焦七大核心品类，多个渠道、多个品类实现快速发展，公司营收同比上升28.49%，毛利率同比下降2.62pct（主要系公司渠道结构和...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.99MB | 12 页
5金币海通国际：瑞联新材（688550）-2024Q3净利润实现快速增长，参股出光布局OLED发光材料.PDF

瑞联新材(688550) 投资要点：公司持续专注于研发、生产和销售专用有机新材料，产品包括显示材料、医药产品、电子化学品等新材料。公司显示材料产品分为OLED材料、液晶材料，广泛应用于电视、智能手机、电脑等终端显示器领域；医药产品包括创新药中间体和原料药；电子化学品主要产品包括半导体光刻胶单体、TFT平坦层光刻胶、膜材料中间体和聚酰亚胺单体等，终端应用领域主要为显示面板和半导体。公司已与包括Merck、JNC、Dupont、LG化学、全球知名药企Chugai、阿斯利康在内的海内外客户建立合作关...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.01MB | 12 页
5金币海通国际：盛科通信（688702）-毛利率延续优异表现，期待新品放量.PDF

盛科通信(688702) 投资要点：毛利率延续同比优异表现。公司前三季度营收8.08亿元，同比-7.95%，其中24Q3单季度营收2.75亿元，同比+17.69%、环比-0.94%；前三季度毛利率38.95%，同比+4.69pct，24Q3单季度毛利率41.82%，同比-0.17pct、环比+4.79pct。研发团队扩充，加大高端芯片投入。公司持续保持产品的研发投入，扩充研发团队，持续加大高端领域芯片研发投入，同时将成熟交换芯片进行裂变和演进，因此费用率有所增长。24Q3销售、管理、财务、研...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.87MB | 13 页