国金证券：资金跟踪系列之三十二：杠杆资金加速净流出，机构ETF、北上卖出放缓-260209

宏观流动性： 上周美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期同样有所回落。离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度有所回落，多数指数的波动率回升。传媒、通信、商贸零售、军工、建材等板块的交易热度均处于90%分位数以上。军工、石油石化、有色板块波动率处于80%分位数以上。 机构调研： 银行、电子、电新、军工、计算机等板块调研热度居前，电新、军工、传媒、食品饮料、电力及公用事业等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测继续被上调。行业上，有色、商贸零售、通信、医药、机械等26/27年净利润预测均被上调。指数上，创业板指、上证50的26/27年净利润预测均被上调，中证500、沪深300的26/27年净利润预测分别被下调/上调。风格上，大盘/小盘成长、中盘价值26/27年净利润预测被上调，中盘成长、大盘/小盘价值则均被下调。 北上活跃度有所回落，继续净卖出A股、但幅度放缓 基于前10大活跃股口径，北上在通信、食品饮料、机械等板块的买卖总额之比