东莞证券：计算机行业双周报：千问免单活动致服务器宕机，关注AI算力产业链投资机遇

投资要点： 计算机行业指数涨跌幅及估值：申万计算机板块近2周（2026/1/30-2026/2/12）累计下跌0.49%，跑赢沪深300指数0.23个百分点，在31个申万一级行业中排名第20名；申万计算机板块2月累计上涨1.50%，跑赢沪深300指数1.22个百分点；申万计算机板块今年累计上涨8.55%，跑赢沪深300指数6.61个百分点。截至2026年2月12日，根据同花顺数据，SW计算机板块PETTM（剔除负值）为59.40倍，处于近5年96.39%分位、近10年91.04%分位。 重点产业新闻：（1）豆包视频生成模型Seedance2.0上线；（2）阿里千问6天AI订单量破1.2亿单；（3）亚马逊、谷歌、微软和Meta今年资本支出或将达到6600亿美元；（4）MiniMax发布M2.5模型：1美元运行1小时，价格仅为GPT-5的1/20，性能比肩ClaudeOpus；（5）谷歌将AI 购物功能嵌入搜索与Gemini；（6）国家发改委等八部门：加快招标投标领域人工智能推广应用。 计算机行业周观点：2月6日，阿里巴巴旗下千问APP正式启动30亿元“春节请客计划”，全面接入淘宝闪购、大