立鼎证券：中国房地产年报点评：保利发展：规模位居行业第一，去库存取得一定成效

销售升至行业第一，继续在一二线城市积极扩储，利润率仍在持续下滑。 【规模升至行业第一，去库存取得一定成效】2023年保利发展实现全口径销售金额4222亿元，销售面积2386万平方米，分别同比减少7.68%和13.17%。在市场下行的情况下，保利发展保持着较强的韧性，销售额排名升至行业第一，企业在全国的市占率也同比提升了0.2个百分点至3.6%。在主动控制新开工面积以及加大存量项目去化力度之下，企业在2023年底的存货规模较期初减少了1%至8695.08亿元，近年来首次出现了减少，去库存取得了一定成效。 【拿地仍然相对积极，重点在一二线城市扩储】2023年新增项目103个，新增计容建筑面积为1182万平方米，总地价1632亿元，分别同比增加12.14%和1.18%，其中重点38城的拓展金额占比为99%。在大多数房企保持低量拿地甚至不拿地的大环境下，保利继续凭借央企优势较为积极地拓储。2023年底，保利发展总土地储备约为14679万平方米，仍然足够保证企业5年左右的开发，土地储备较为充足。 【利润率有所下滑，但仍处于行业中上水平】2023年保利发展实现营业收入3469.94亿元，同比增长2