东吴证券：沪光股份（605333）-2023年三季报点评：Q3业绩符合预期，核心客户放量可期

沪光股份(605333)投资要点公告要点：公司发布2023年三季度报，业绩符合我们预期，2023年Q3实现营收9.55亿元，同比+1.02%，环比+26.05%；前三季度累计营收为23.67亿元，同比+1.71%。2023Q3实现归母净利润0.18亿元，同比-6.38%；前三季度归母净利润为-0.23亿元，同比-235.64%。2023Q3实现扣非归母净利润0.14亿元，同比-21.32%；前三季度扣非归母净利润为-0.32亿元，同比-386.98%。产能利用率提升，Q3业绩实现扭亏。1）营收：公司Q3营收环比改善明显，主要原因为客户订单改善，产能利用率提高。核心客户上汽大众23Q3产量为34.0万辆，环比+29.92%；理想23Q3产量为10.4万辆，环比+21.10%；赛力斯23Q3产量为1.54万辆，环比+31.5%。2）盈利能力：公司2023Q3毛利率为12.69%，同环比分别+0.46/+1.17pct。前三季度毛利率为11.78%，同环比+0.94/+0.62pct。3）费用率：公司Q3销售/管理/研发费用率分别为0.51%/4.03%/5.54%，同比分别+0.11/+0