安信证券：韦尔股份（603501）-上半年业绩承压，关注库存去化改善及新产品放量

韦尔股份(603501)事件：公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入为88.58亿元（YoY-19.99%）；归母净利润为1.53亿元（YoY-93.25%）；扣非后归母净利润为-0.79亿元（YoY-105.44%）。单二季度实现营业收入45.23亿元（YoY-18.26%,QoQ+4.33%），归母净利润-0.46亿元（YoY-103.33%,QoQ-123.00%）。下游需求表现低迷，公司上半年业绩承压。受地缘政治及宏观经济形势的持续影响，下游需求整体仍旧表现较低迷。公司营收同比下滑，其中半导体设计业务收入实现73.90亿元，占营收比例为83.69%，同比减少18.84%；公司半导体分销业务实现收入14.40亿元，占营收16.31%，同比减少25.20%。公司半导体设计业务中，CIS业务实现营收62.16亿元，占主营收70.40%，同比减少14.82%；公司触控与显示业务实现营收6.60亿元，占主营收入比例为7.48%，同比减少44.40%；公司模拟IC实现营业收入5.14亿，占主营收5.82%，同比减少17.17%。同时由于产业供应链端库存高企带来的供需关系的错配，造成在