中邮证券：从2026两会看机械制造板块投资机会：关注“传统产业升级”和“新兴赛道机遇”

投资要点 事件：2026年两会召开，机械制造行业迎来传统产业升级和新兴赛道双重投资布局机遇。 2025年制造业情况回顾：国务院总理李强在3月5日在政府工作报告中指出，2025年我国产业结构持续优化，高技术制造业、装备制造业增长值分别增长9.4%、9.2%，工业机器人产量增长28%。新质生产力稳步发展，科技创新成果丰硕。2025年加强“两重”项目建设，加快设备更新资金拨付使用，设备购置投资增长11.8%。 2026年定调继续支持大规模设备更新和产业升级转型。政府报告中提到“安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新”、“持续加大对中小企业数智化转型的支持，拓展智能制造，新建设一批智能工厂和智慧供应链”、“拟安排中央预算内投资7550亿元，安排8000亿元超长期特别国债用于‘两重’建设”。我们认为在大规模设备更新和传统产业升级的政策支持下，工程机械、轨交设备、机床、检测设备等将有望直接受益。 新兴和未来产业发展目标明确，建议关注具身智能、航天航空、可控核聚变、AI+、国产替代等投资主线。政府报告中还提到“打造集成电路、航天航空、低空经济等新型支柱产业”、“培育发展未来能源、量子科