东吴证券：中国汽研（601965）-2023年业绩预告点评：检测龙头业绩稳健释放，关注智能化检测增量机会！

中国汽研(601965)公告要点：公司发布2023年业绩预告，业绩符合我们预期。2023预计实现营业收入40.1亿元，同比22%；实现归属母公司净利润8.3亿元，同比+20%。对应2023年Q4营业收入为14.9亿元，同环比+31%/+71%，归母净利润为2.7亿元，同环比+35%/+27%。业绩稳健释放，基本完成全年目标。根据公司2022年年报，2023年公司经营目标为42亿元，利润总额9.2亿元。从完成度上来说，2023年实际完成收入略低于全年目标，主要系特种车业务下游需求不及预期所致，基盘技术服务业务仍展现出较强增长动力；2023年实际完成利润总额为9.7亿元，超额完成全年利润目标，主要系技术服务业务毛利率更高，竞争格局更好，总体来看公司2023年经营业绩稳定释放，基本完成全年目标。业务竞争格局优质，全年盈利中枢维持稳定。2023公司预计归母净利率为20.6%，同比上年-0.3pct，基本维持稳定；对应2023Q4归母净利率为18.3%，同环比+0.6pct/-6.2pct，环比下降主要系Q4特种车业务有所释放，拉低总体毛利率所致。公司主营的汽车强检业务具备垄断性质，竞争格局较好