开源证券：银行行业点评报告：测算：BCBS调整利率冲击幅度对ΔEVE的影响

BCBS修订ΔEVE利率冲击情景计量标准：平行上移250BP→225BP（人民币） 巴塞尔委员会（BCBS）2024年7月发布《Recalibrationofshocksintheinterestrateriskinthebankingbookstandard》修订了银行账簿利率冲击情景，并要求各成员国于2026年1月1日正式实施。其对利率冲击的“平行上移”情形冲击幅度由250BP调整为225BP（人民币币种）。国内系统重要性银行现阶段由于配合财政发债，承接较多超长地方债后利率风险指标（ΔEVE）/一级资本净额承压，我们判断监管层面或跟随BCBS进行调整。 综合考虑冲击幅度调整和注资，或释放大行30Y地方债承接空间约1万亿元 1、利率冲击幅度调整（平行上移250BP→225BP）：根据2025H1数据静态测算，平行上移冲击幅度下降25BP，大行（ΔEVE）/一级资本净额指标改善0.92~1.57pct。工行、建行、农行、中行、邮储和交行分别改善1.13pct/1.36pct/1.57pct/0.92pct/1.14pct/1.28pct；对应释放承接30Y地方债空间约为8700亿元，1