国信证券：海格通信（002465）-特种应用无线通信龙头，新布局卫星互联网业务

海格通信(002465)核心观点公司是特种应用无线通信和北斗双龙头企业。公司主营“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域，2022年四块业务占比分别为46%/8%/6%/39%。公司无线通信产品支持超短波、短波、中长波等全频段，覆盖各兵种应用场景，产品市占率和在各类比测中的能力业内领先。公司在北斗领域拥有自主全产业链布局能力，是特殊机构市场北斗芯片和组件型号最多、品类最齐全的单位之一，掌握业内领先的通导一体核心技术，抗干扰卫星导航天线等技术居于国内领先水平。定增加码卫星互联网业务方向，寻求新增长动力。2023年10月公司完成定增18.5亿元，定增项目规划年生产高精度定位终端18万套、5G+北斗终端12万套。同时在现有中高轨卫星等无线通信相关技术基础上，布局低轨卫星互联网相关的导航增强芯片技术、窄带基带芯片技术、手持终端技术、宽带通信终端技术等。本次募集资金引入中移资本、中国兵器旗下北斗七星股权基金、国防科工局委托的国华卫星应用产业基金、保利防务等产业资本，助力公司现有市场份额更上一层楼。国防信息化随国防支出稳步提升，北斗三号商用市场规模逐步增大。公司提供的无线通信产品是国防信