国投证券：汇川技术（300124）-业绩表现亮眼，龙头韧性尽显

汇川技术(300124)事件：公司发布2023年业绩预告，预计2023年实现营收289.90-310.61亿元，同比+26%-35%；实现归母净利润45.79-49.68亿元，同比+6%-15%；实现扣非净利润39.31-42.36亿元，同比+16%-25%。取中值计算，预计Q4营收99.05亿元，同比+46.36%，归母净利润15.55亿元，同比+17.77%。收入增速亮眼，盈利能力有所承压。收入端：收入增速亮眼，主要系①公司多产品解决方案优势突出，抓住下游光伏、半导体等结构性增长机会，同时空压机、注塑机、机床等传统行业持续恢复，通用自动化行业收入实现较快增长，2023Q1-Q3实现收入105.24亿元，占比52.30%，同比+20.42%；②下游客户定点车型放量，新能源汽车业务收入同比实现较快增长，2023Q1-Q3实现收入52.68亿元，占比26.18%，同比+61.33%；③受益房地产行业竣工有所带动，智慧电梯业务同比略有增长，2023Q1-Q3实现收入38.50亿元，占比19.13%，同比+0.62%。利润端：利润增速低于营收增速，系产品结构变化导致综合毛利率同比下降。费用端