中证指数：2020年Smart Beta ETF发展报告

Smart Beta 是以非市值加权为代表,通过透明的、基于规则或量化的方法,投资特定领域或目标,实现捕捉风险溢价、降低风险、提高分散度等目标的策略。 自 2005 年提出以来，Smart Beta 类产品获得了快速发展。 从 Smart Beta ETF 发展来看，主要呈现如下特征：一是产品数量和规模持续增长。2020 年，美国市场 Smart Beta ETF 产品数量达到 929 只，规模合计为1.16 万亿美元，同比增长 17.97%，已经成为重要产品类别；二是权益类产品占比较高，占比 96%以上，而且主动管理型 Smart Beta ETF 发展较快；三是成长、价值、红利、多因子和基本面是 Smart Beta ETF 较受欢迎的策略；四是市场集中度相对较高。Vanguard 和 BlackRock 合计占据超过 60%的市场份额。Smart BetaETF 管理规模超过百亿美元的发行人总共 10 家，产品合计规模占全市场的 93.3%；五是机构投资者对于 Smart Beta 策略的接受度继续提升。调查显示，已有 58%的境外机构投资者已有 Smart Beta 产品布局，