诚通证券：宏观与大类资产周报：美伊签署停战备忘录，美联储议息会议偏鹰-260622

大类资产表现 A股大势研判：上周市场震荡上涨，主要宽基指数普遍上涨，上证综指、沪深300、创业板指分别上涨1.5%、3.4%、11.0%。日均成交金额为3.12万亿元，较前周有所放量。两融余额为2.95万亿元，较前周有所回升，融资买入占比也小幅回升。海外流动性扰动落地，美伊谈判推迟，市场指数预计延续分化。海外方面，美联储维持3.50%-3.75%基准利率区间不变，整体表态偏鹰。美伊谈判推迟，后续阶段性地缘风险溢价可能重升。国内方面，经济修复分化，内需复苏力度偏弱。流动性方面，国内宏微观流动性双向维稳，市场资金面支撑稳固。科技产业利好密集落地，科创50、创业板指有望维持韧性。短期市场流动性阶段性向好、产业利好持续，宽基指数择时效果较弱，关注下周美伊走势、海外PCE通胀数据，或仍对市场走势有所扰动。 A股配置策略：配置层面，建议聚焦中报业绩确定性，科技赛道优先关注海外、国产算力核心龙头，以及半导体设备、材料一线龙头。非科技板块关注催化较多的航空航天及机器人主题，围绕中报业绩确定性布局关注稀有金属、工业金属、锂电上下游高景气品种。关注股价超跌、行业景气度向好、估值性价比凸显的工程机械、CXO