东莞证券：电子行业双周报：谷歌业绩超预期，上游多个材料调涨

投资要点： 行情回顾及估值：申万电子板块近2周（01/23-02/05）累计下跌6.81%，跑输沪深300指数5.68个百分点，在申万行业中排名第31名；板块2月累计下跌4.70%，跑输沪深300指数3.94个百分点，在申万行业中排名第29名；板块今年累计上涨5.31%，跑赢沪深300指数4.44个百分点，在申万行业中排名第18名。估值方面，截至2月5日，SW电子板块PETTM（剔除负值）为62.07倍，处于近10年97.56%分位。 产业新闻：（1）苹果公司2026财年第一季度财报显示，本季度苹果整体营收同比增长16%，较分析师预期高出近4%；核心业务iPhone销售收入同比大增23%，超预期近9%，成为拉动业绩增长的核心引擎。（2）Anthropic发布最新人工智能模型ClaudeOpus4.6。该模型在编程能力上更强，能够更长时间持续执行任务，并且可以生成质量更高的专业工 作成果和输出，可以审查公司数据、监管文件和市场信息，生成详尽的金融分析，而这些工作通常需要人工耗费数天时间才能完成。（3）继去年的钽电容、今年初的芯片电阻与磁珠陆续涨价后，近期被动元件行业再次“涨声响起”，其中