开源证券：开润股份（300577）-公司信息更新报告：出行需求恢复催化B2C销售，B2B静待2023Q2去库拐点

开润股份(300577)B2C受出行需求恢复催化、B2B静待2023Q2去库拐点，维持“买入”评级公司发布2022年业绩预告，预计营业收入25~29亿元，同比增长9.22%~26.69%，测算2022Q4营收3.4~7.4亿元，同比-52.4%~+3.6%。归母净利润0.36-0.54亿元，同比下降70.02%~80.01%，测算2022Q4归母净利润为-0.34~-0.16亿元（2021Q4为0.29亿元），利润下滑主要受非经常性损益（主要系政府补助同比下降&参股公司上海嘉乐亏损）以及计提资产减值准备影响。扣非净利润0.18-0.27亿元，同比下降71.89%~81.26%。考虑上海嘉乐减值计提影响，我们下调2022年并维持2023-2024年盈利预测，预计2022-2024年净利润为0.4/1.5/2.0亿元（原为0.7/1.5/2.0亿元），对应EPS为0.2/0.6/0.8元，当前股价对应PE为78.6/21.9/16.8倍，B2B核心竞争力充足，去库节奏清晰，静待2023Q2库存拐点，B2C受益于出行需求恢复1月表现亮眼，继续维持公司“买入”评级。B2B：箱包静待2023Q2