光大证券：美凯龙（601828）-建发入股A股复牌及阿里巴巴有意换股点评：建发入股有利业绩复苏，阿里巴巴有意换股

美凯龙(601828)建发入股、美凯龙A股即将复牌，阿里巴巴有意行使换股权1月13日，美凯龙（601828.SH）发布关于控股股东签署《股份转让框架协议》暨复牌的公告：红星美凯龙控股股东红星美凯龙控股集团、公司实际控制人车建兴先生、厦门建发股份于2023年1月13日共同签署《股份转让框架协议》，建发股份有意受让红星控股持有的13.04亿股美凯龙A股股份，占美凯龙总股本的29.95%。截至2022年12月31日，红星控股持股比例为60.12%，转让后预计降为30.17%，美凯龙A股将于1月16日复盘。同日，美凯龙（601828.SH）发布关于控股股东非公开发行可交换公司债券的有关事项的公告：红星控股于2019年非公开发行可交换公司债券，标的为公司A股股票，目前已进入换股期。2023年1月12日，红星控股召开股东会决议将换股价格由人民币10.59元/股向下修正为人民币8.44元/股，预计将于2023年1月18日起生效。2023年1月13日，阿里巴巴作为该债券的唯一持有人出具了《意向函》，有意向以人民币8.44元/股的价格行使换股权利。疫后复苏建发入股双重利好，期待2023年公司业绩修复20